Alles over het familiebedrijf

Heineken (trotse nummer 2 in de FB50) heeft een flinke slag geslagen op de steeds verdere consoliderende biermarkt.  Het familiebedrijf kocht het Mexicaanse Femsa Cerveza voor 5,3 miljard. Te betalen met onder andere 86 miljoen nieuwe aandelen. Door een bijzondere constructie, waarbij de vertrouwensband tussen de  blijft Charlene de Carvalho-Heineken de controle over het gehele concern houden. 

De enige dochter van de legendarische Freddy Heineken is getrapt eigenaresse van de meerderheid van Heineken. Normaal gesproken zou haar belang door de uitgifte van nieuwe aandelen verwatern tot onder de 50 procent. Naast de nieuwe aandelen Heineken NV, worden direct geruild voor die in de bovenliggende holding. Verder gaat Heineken de familie achter Femsa betalen met bestaande aandelen die over een periode van vijf jaar worden ingekocht. In totaal krijgt de familie achter Femsa 20 procent in het ‘nieuwe’ Heneiken. Verder levert Femsa twee commissarissen, waaronder Femsa-familielid José Antonio Fernandéz Carbajal, die vice voorzitter wordt.

Door deze unieke betalingsconstructie verovername en financiering alleen mogelijk zijn als er sprake is van groot vertrouwen tussen de families. Het zouden de familierelaties zijn die de doorslag hebben gegeven. Ook was het de familieband, volgens door het FD aangehaalde ‘bronnen rond de overname’ die grote concurrent SAB Miller al enkele weken geleden deed afhaken en op die manier voorkwam dat er een biedingsoorlog zou uitbrak. Analisten rekenden op een overname van maximaal 11 miljard dollar. Meer dan de 7,6 miljard (overname plus schulden van Femsa) dan nu in totaal met de transactie is gemoeid.

Heineken grijpt met de overname eigenlijk de laatste kans om op de groeiende biermarkt van Latijns Amerika een serieuze speler te worden. Het is dan ook niet voor niets dat het aandeel Heineken vijf procent winst boekte na het bekendworden van de overname.

12/01/2010

Artikelen